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 山東玲瓏輪胎股份有限公司 
公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募集資金使用可行性分析報(bào)告 
本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳
述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

為了進(jìn)一步提升山東玲瓏輪胎股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“玲瓏輪
胎”或“公司”）的綜合實(shí)力，把握發(fā)展機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，
公司擬公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金計(jì)劃用于柳州子午線輪胎
生產(chǎn)項(xiàng)目（一期續(xù)建）和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

一、本次募集資金使用計(jì)劃 
本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過(guò)20億元，扣
除發(fā)行費(fèi)用后全部用于以下項(xiàng)目： 

序號(hào) 

項(xiàng)目名稱 

項(xiàng)目總投資 
（萬(wàn)元） 

擬投入募集資金 
（萬(wàn)元） 

1 

柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目（一期續(xù)建） 

156,350 

150,000 

2 

補(bǔ)充流動(dòng)資金 

50,000 

50,000 

合計(jì) 

206,350 

200,000 



若本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額低于上述項(xiàng)目的擬使用募集資金
總額，不足部分由公司自籌解決。本次募集資金到位之前，公司將根
據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，


并在募集資金到位后予以置換。


二、募集資金投資項(xiàng)目可行性分析 
（一）柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目（一期續(xù)建） 
1、項(xiàng)目實(shí)施背景 
公司于2010年申請(qǐng)?jiān)趶V西柳州進(jìn)行輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)，2010年
5月，柳州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了批復(fù)，項(xiàng)目
名稱為柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目，批復(fù)文號(hào)為柳高新登字[2010]22
號(hào)。項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)2,000萬(wàn)套半鋼子午線輪胎和200萬(wàn)套全鋼
子午線輪胎。項(xiàng)目分兩期建設(shè)，項(xiàng)目一期建設(shè)年產(chǎn)1,000萬(wàn)套半鋼子
午線輪胎生產(chǎn)線和年產(chǎn)100萬(wàn)套全鋼子午線輪胎生產(chǎn)線；項(xiàng)目二期建
設(shè)年產(chǎn)1,000萬(wàn)套半鋼子午線輪胎生產(chǎn)線和年產(chǎn)100萬(wàn)套全鋼子午線
輪胎生產(chǎn)線。

目前，公司正在進(jìn)行該項(xiàng)目一期中的年產(chǎn)1,000萬(wàn)套半鋼子午線
輪胎生產(chǎn)線建設(shè)，該生產(chǎn)線所需廠房、動(dòng)力和附屬等設(shè)施已經(jīng)基本完
成，截至2017年4月底，該生產(chǎn)線已具備年產(chǎn)500萬(wàn)套半鋼子午線
輪胎規(guī)模。


從“兩化融合”到《中國(guó)制造2025》，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型已經(jīng)是中國(guó)制造
業(yè)發(fā)展不可逆的潮流，中國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)智能化、自動(dòng)化、信息化
大變革�；�于輪胎行業(yè)智能化發(fā)展的大趨勢(shì)，公司將參照智能化生產(chǎn)
線標(biāo)準(zhǔn)來(lái)建設(shè)柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目一期剩余工程。由于智能化生


產(chǎn)線的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)高、設(shè)備升級(jí)換代投資大，為盡快推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，公
司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金來(lái)進(jìn)行柳州子午線輪胎生產(chǎn)
項(xiàng)目一期之半鋼子午線輪胎生產(chǎn)線剩余部分及全鋼子午線輪胎生產(chǎn)
線的相關(guān)投資建設(shè)。


由上，本募投項(xiàng)目作為柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目的一期續(xù)建工
程，涉及年產(chǎn)1,000萬(wàn)套半鋼子午線輪胎生產(chǎn)線剩余500萬(wàn)套部分投
資及100萬(wàn)套全鋼子午線輪胎生產(chǎn)線的相關(guān)投資建設(shè)。

2、項(xiàng)目基本情況 
本募投項(xiàng)目為柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目一期建設(shè)的續(xù)建工程，實(shí)
施主體為公司全資子公司廣西玲瓏輪胎有限公司，建設(shè)地點(diǎn)位于廣西
壯族自治區(qū)柳州市柳東新區(qū)雒容鎮(zhèn)冠東路1號(hào)柳州子午線輪胎生產(chǎn)
項(xiàng)目一期工程現(xiàn)有規(guī)劃區(qū)內(nèi)。項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容為100萬(wàn)套全鋼胎生
產(chǎn)線的土建工程，500萬(wàn)套半鋼胎部分設(shè)備以及100萬(wàn)套全鋼胎生產(chǎn)
線的全部設(shè)備，建設(shè)期為2年。本募投項(xiàng)目總投資為156,350.00萬(wàn)
元，擬使用募集資金投入150,000.00萬(wàn)元。

廣西玲瓏輪胎有限公司成立于2010年6月，注冊(cè)資本30,000萬(wàn)
元，注冊(cè)地址位于柳州市雒容鎮(zhèn)冠東路1號(hào)。

3、項(xiàng)目建設(shè)的必要性 
（1）滿足持續(xù)高速增長(zhǎng)的子午線輪胎市場(chǎng)需求 

受益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，基礎(chǔ)投資力度不斷加大，高速公路總
里程躍至世界第二位，汽車工業(yè)迅猛增長(zhǎng)，大大拉動(dòng)了輪胎制造業(yè)的
發(fā)展。2016年我國(guó)汽車銷量達(dá)2,802.82萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.95%，穩(wěn)
居世界第一。但我國(guó)汽車普及率仍非常低，以截至2016年底國(guó)內(nèi)汽


車保有量1.94億輛測(cè)算，國(guó)內(nèi)每千人汽車保有量約140輛，而發(fā)達(dá)
國(guó)家大多高于500輛。汽車配套市場(chǎng)與替換市場(chǎng)的巨大發(fā)展空間將帶
動(dòng)輪胎行業(yè)市場(chǎng)容量繼續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)橡膠協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)和調(diào)查，2016
年全國(guó)汽車輪胎總產(chǎn)量約為6.10億條，同比增長(zhǎng)7.9%。子午胎因其
具有節(jié)油、耐磨、速度快、安全舒適等優(yōu)點(diǎn)是輪胎行業(yè)的發(fā)展方向，
成為市場(chǎng)需求量最大的輪胎種類，2016年子午胎產(chǎn)量5.65億條，增
長(zhǎng)9.7%，子午化率92.6%。

具體來(lái)看，半鋼子午胎及全鋼子午胎的需求增長(zhǎng)分別得益于我國(guó)
乘用車市場(chǎng)和商用車市場(chǎng)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和居民收入的
大幅提高促進(jìn)國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)快速發(fā)展。我國(guó)乘用車銷量從2003年
的285萬(wàn)輛增至2016年的2,437.69萬(wàn)輛，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)17.95%。

乘用車銷量和保有量的增加帶動(dòng)著半鋼子午胎配套市場(chǎng)和零售市場(chǎng)
的快速發(fā)展。我國(guó)半鋼子午胎產(chǎn)量相應(yīng)由2006年的1.4億條增至2016
年的4.44億條，2016年增長(zhǎng)了9.6%。而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和基礎(chǔ)
建設(shè)的持續(xù)投資，也帶動(dòng)了商用車的產(chǎn)銷量整體快速增長(zhǎng)。我國(guó)商用
車銷量從2003年的135.47萬(wàn)輛增至2016年的365.13萬(wàn)輛，年均復(fù)
合增長(zhǎng)率為6.86%。我國(guó)載重胎產(chǎn)量總體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，已由2006
年的0.39億條增至2016年的1.21億條，2016年增長(zhǎng)了10%。在努
力提高工程機(jī)械輪胎子午化率的行業(yè)政策背景下，工程機(jī)械輪胎將成
為支撐全鋼胎發(fā)展的另一有力因素。

本項(xiàng)目建設(shè)正是基于中國(guó)子午胎市場(chǎng)需求的持續(xù)快速增長(zhǎng)而提
出，產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊。



（2）順應(yīng)輪胎產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展趨勢(shì)，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力 
2015年5月8日，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《中國(guó)制造2025》�！吨袊�(guó)制
造2025》是我國(guó)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng)，其中明
確指出“加快推動(dòng)新一代信息技術(shù)與制造技術(shù)融合發(fā)展，把智能制造
作為兩化深度融合的主攻方向；著力發(fā)展智能裝備和智能產(chǎn)品，推進(jìn)
生產(chǎn)過(guò)程智能化，培育新型生產(chǎn)方式，全面提升企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、管
理和服務(wù)的智能化水平。” 
2015年10月27日，中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)橡膠行業(yè)“十
三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)綱要》（簡(jiǎn)稱《規(guī)劃指導(dǎo)綱要》），提出以創(chuàng)新驅(qū)
動(dòng)、智能制造、綠色發(fā)展、品牌打造為引領(lǐng)，力爭(zhēng)中國(guó)在2020年進(jìn)
入輪胎工業(yè)強(qiáng)國(guó)初級(jí)階段。總體思路是在“十三五”期間，調(diào)整輪胎
行業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能，限制低水平重復(fù)投入，用高新技術(shù)改造傳
統(tǒng)輪胎工業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；堅(jiān)持自主創(chuàng)新；提高產(chǎn)
品技術(shù)含量；節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境，大力推進(jìn)綠色制造；加強(qiáng)行業(yè)自
律，培育品牌產(chǎn)品，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展；重點(diǎn)在提高自動(dòng)化水平、信
息化水平、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效率。

新一輪工業(yè)革命將更快速地帶動(dòng)兩化深度融合：信息技術(shù)向制造
業(yè)的全面嵌入，將顛覆傳統(tǒng)的生產(chǎn)流程、生產(chǎn)模式和管理方式；生產(chǎn)
制造過(guò)程與業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的深度集成，將實(shí)現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)要素高度靈活的
配置，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模定制化生產(chǎn)。這一切都將有力地推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)加
快轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。輪胎生產(chǎn)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、智能化的黃金時(shí)代
已然開(kāi)啟。



公司將以智能化生產(chǎn)線標(biāo)準(zhǔn)來(lái)建設(shè)柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目一
期剩余工程，該項(xiàng)目建設(shè)對(duì)于加快公司向輪胎智能化生產(chǎn)、高端輪胎
產(chǎn)品、輪胎綠色制造、輪胎產(chǎn)品智能化、制造服務(wù)化轉(zhuǎn)型升級(jí)具有較
強(qiáng)的推動(dòng)作用，對(duì)于加快輪胎行業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，打造數(shù)字化車間、智能
制造工廠，全面提升我國(guó)輪胎企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義和作
用。

（3）解決產(chǎn)能不足問(wèn)題，進(jìn)一步提高公司在高品質(zhì)子午胎市場(chǎng)的
占有率 
自2009年以來(lái)我國(guó)汽車產(chǎn)銷量穩(wěn)居世界第一位，其中2015年累
計(jì)生產(chǎn)汽車2,450.33萬(wàn)輛，約占全球汽車總產(chǎn)量的27.02%，然而同
期內(nèi)普利司通、米其林和固特異三家輪胎企業(yè)的銷售額卻占全球輪胎
市場(chǎng)的38.08%，遙遙領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)輪胎廠商，尤其是在轎車、輕卡等
半鋼子午胎高端市場(chǎng)。公司致力于推動(dòng)國(guó)內(nèi)輪胎產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)，提
升與國(guó)際知名輪胎廠商競(jìng)爭(zhēng)的話語(yǔ)權(quán)。為此，公司積極進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)
升級(jí)改造，采用新材料、新技術(shù)、新工藝、改進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，在消
化吸收意大利皮列里技術(shù)的基礎(chǔ)上，成功研究開(kāi)發(fā)出了全鋼及半鋼載
重子午胎系列，產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平。


2016年公司全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)輪胎總產(chǎn)量達(dá)到4,332.88萬(wàn)套，較去
年同期增長(zhǎng)17.54%；全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)輪胎總銷量達(dá)到4,218.29萬(wàn)套，
較去年同期增長(zhǎng)17.46%。其中，半鋼子午胎產(chǎn)量增長(zhǎng)14.70%，全鋼
子午胎總產(chǎn)量增長(zhǎng)39.50%。目前，公司的子午胎產(chǎn)能利用率維持在
較高水平，產(chǎn)能不足問(wèn)題制約著公司的進(jìn)一步發(fā)展。受限于產(chǎn)能，公


司在承接客戶訂單時(shí)較為謹(jǐn)慎，公司客戶訂單潛在需求要大于實(shí)際的
合同數(shù)量。本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增半鋼子午胎產(chǎn)能500萬(wàn)套/年，全鋼
子午胎產(chǎn)能100萬(wàn)套/年，將使得公司在供貨品種、供貨能力和產(chǎn)品
定價(jià)方面處于相對(duì)主動(dòng)局面，有利于進(jìn)一步提高公司在高品質(zhì)子午胎
市場(chǎng)的占有率，提升與國(guó)際知名輪胎廠商競(jìng)爭(zhēng)的話語(yǔ)權(quán)。

（4）實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略布局的重要舉措 
隨著公司業(yè)務(wù)的不斷拓展、公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司制定了“立
足國(guó)內(nèi)、走向海外”的發(fā)展基調(diào)，以“3+3”發(fā)展戰(zhàn)略（即國(guó)內(nèi)三個(gè)
生產(chǎn)基地，國(guó)外三個(gè)生產(chǎn)基地）為指導(dǎo)，優(yōu)化制造產(chǎn)地分布，提高市
場(chǎng)占有率。

目前，在國(guó)內(nèi)除了招遠(yuǎn)工廠外，公司在德州、柳州建立另外兩個(gè)
生產(chǎn)基地，這兩個(gè)生產(chǎn)基地都相繼投產(chǎn)，本次擬建項(xiàng)目為在柳州的續(xù)
建項(xiàng)目。柳州生產(chǎn)基地的建立，主要為輻射國(guó)內(nèi)東南和西南市場(chǎng)。目
前，柳州工廠發(fā)貨輻射的零銷市場(chǎng)區(qū)域包括廣東、廣西、云貴川渝、
湖北、湖南等地區(qū)，涵蓋上述地區(qū)的眾多經(jīng)銷商，可以減少公司的物
流配送成本。配套市場(chǎng)方面，公司在東南和西南擁有眾多合作汽車廠
家，特別是柳州作為全國(guó)知名的汽車制造基地，柳州生產(chǎn)基地的擴(kuò)建，
有利于進(jìn)一步深化與汽車廠家的戰(zhàn)略合作，提供更高效快捷的服務(wù)，
提高公司輪胎在配套市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率。此外，2017年玲瓏輪胎半
鋼產(chǎn)品新增加的“利奧”、“阿特拉斯”品牌上市，東南地區(qū)及西南地
區(qū)的市場(chǎng)增速快，這些零銷市場(chǎng)也從柳州工廠供貨，提高了交付及時(shí)
率。



綜上，在柳州建設(shè)項(xiàng)目，可以為當(dāng)?shù)丶爸苓吺∈惺袌?chǎng)提供更加快
速便捷的服務(wù)，并根據(jù)市場(chǎng)需求生產(chǎn)相應(yīng)規(guī)格產(chǎn)品，生產(chǎn)機(jī)動(dòng)性更加
靈活，無(wú)論在計(jì)劃調(diào)整、生產(chǎn)效率、還是發(fā)貨及時(shí)性都要高于招遠(yuǎn)總
部。就近供應(yīng)產(chǎn)品，減少了物流運(yùn)輸時(shí)間和運(yùn)輸費(fèi)用。因此，柳州工
廠項(xiàng)目的建設(shè)迫在眉睫，是實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略布局的重要舉措。

4、項(xiàng)目建設(shè)的可行性 
（1）符合我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要的相關(guān)
要求 
項(xiàng)目建設(shè)符合《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五
年規(guī)劃綱要》實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略指出的：“深入實(shí)施《中國(guó)制造2025》，
以提高制造業(yè)創(chuàng)新能力和基礎(chǔ)能力為重點(diǎn)，推進(jìn)信息技術(shù)與制造技術(shù)
深度融合，促進(jìn)制造業(yè)朝高端、智能、綠色、服務(wù)方向發(fā)展，培育制
造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。實(shí)施高端裝備創(chuàng)新發(fā)展工程，明顯提升自主設(shè)計(jì)水
平和系統(tǒng)集成能力。實(shí)施智能制造工程，加快發(fā)展智能制造關(guān)鍵技術(shù)
裝備，強(qiáng)化智能制造標(biāo)準(zhǔn)、工業(yè)電子設(shè)備、核心支撐軟件等基礎(chǔ)。”

中的相關(guān)要求。

（2）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持發(fā)展子午線輪胎 
輪胎行業(yè)作為拉動(dòng)國(guó)家工業(yè)增長(zhǎng)的重要力量，是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策鼓
勵(lì)發(fā)展的行業(yè)。國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011
年本）》（2013年修正）將高性能子午線輪胎（包括無(wú)內(nèi)胎載重子午
胎，低斷面和扁平化（低于55系列）、大輪輞高性能轎車子午胎（15
吋以上））列入國(guó)家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)。



工信部產(chǎn)業(yè)政策[2010]第2號(hào)《輪胎產(chǎn)業(yè)政策》指出：鼓勵(lì)輪胎
生產(chǎn)企業(yè)提高自主研發(fā)能力，加大研發(fā)投入，開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)施品
牌戰(zhàn)略，提高產(chǎn)品技術(shù)水平，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。鼓勵(lì)發(fā)展安全、
節(jié)能、環(huán)保的高性能子午線輪胎，寬斷面、扁平化的乘用子午線輪胎。

公司本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步推動(dòng)公司產(chǎn)品向中
高檔產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策中提出的運(yùn)用高新技術(shù)和先進(jìn)適用
技術(shù)，提升產(chǎn)業(yè)設(shè)計(jì)、制造、裝備和管理水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量和檔次
的政策導(dǎo)向，有利于實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

（3）公司完善的研發(fā)體系和強(qiáng)大的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力為項(xiàng)目的實(shí)施
提供支持 
公司十分重視生產(chǎn)技術(shù)的開(kāi)發(fā)及運(yùn)用，建立了完善的技術(shù)開(kāi)發(fā)體
系，積極進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)改造。公司擁有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、博
士后工作站、院士工作站等，建成了國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)第一家室內(nèi)噪聲試
驗(yàn)室、滾動(dòng)阻力試驗(yàn)室。公司順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)和綠色制造潮流，開(kāi)發(fā)了
低滾動(dòng)阻力、環(huán)保、跑氣保用、雪地輪胎、低噪聲、抗?jié)窕�等高新�?/span>
術(shù)產(chǎn)品系列。其中“超低斷面抗?jié)窕�低噪音乘�?/span>子午線輪胎”榮獲國(guó)
家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)、“節(jié)油輪胎用高性能橡膠納米復(fù)合材料的設(shè)計(jì)及
制備關(guān)鍵技術(shù)”榮獲國(guó)家科技發(fā)明二等獎(jiǎng)，以上均為國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)在
輪胎技術(shù)領(lǐng)域的最高獎(jiǎng)項(xiàng)。


公司具備完善的研發(fā)體系和強(qiáng)大的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，這為本項(xiàng)目
的實(shí)施提供了技術(shù)基礎(chǔ)。同時(shí)，本項(xiàng)目的實(shí)施有助于將公司的研發(fā)能
力轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)


展。

（4）依托柳州的汽車產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，受益“一帶一路”良好的發(fā)
展機(jī)遇 
柳州市是中國(guó)西部重要的汽車制造業(yè)基地，擁有中國(guó)一汽、東風(fēng)
和上汽三大汽車集團(tuán)的整車生產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)已形成覆蓋轎車、商務(wù)乘用
車、微型車、特種汽車、重型運(yùn)載汽車的規(guī)模生產(chǎn)，融零配件生產(chǎn)、
市場(chǎng)營(yíng)銷等于一體的汽車產(chǎn)業(yè)體系。柳州汽車及零部件產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)
明顯，為發(fā)展子午胎項(xiàng)目提供了廣闊的市場(chǎng)空間。同時(shí)，柳州作為廣
西重要交通樞紐城市，處在連接粵港澳與西南地區(qū)的重要節(jié)點(diǎn)上，是
“一帶一路”所涉區(qū)域中的重要城市，區(qū)位優(yōu)勢(shì)突出，擁有完善的基
礎(chǔ)配套設(shè)施和豐富的勞動(dòng)力資源。 “一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，為柳
州的進(jìn)一步發(fā)展提供了契機(jī)。

本項(xiàng)目的實(shí)施有利于抓住“一帶一路”帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，充分依
托柳州汽車產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、完善的基礎(chǔ)配套設(shè)施等優(yōu)勢(shì)，
整合公司及柳州轄區(qū)優(yōu)渥的汽配資源，打造柳州輪胎生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)
公司的戰(zhàn)略布局。

5、經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測(cè) 
該項(xiàng)目建成后，達(dá)產(chǎn)年新增銷售收入193,209.28萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利
潤(rùn)總額16,943萬(wàn)元，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為12.83%,投資回收期7.74
年（含建設(shè)期）。從財(cái)務(wù)角度綜合評(píng)價(jià)，本項(xiàng)目具有較好的盈利能力，
且具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

6、募集資金投資項(xiàng)目可行性分析結(jié)論 


該項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，工藝流程及生產(chǎn)設(shè)備水平均達(dá)到國(guó)內(nèi)
領(lǐng)先水平，經(jīng)濟(jì)效益良好，符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和國(guó)家產(chǎn)業(yè)
政策，有較好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，且具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

綜上，柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目（一期續(xù)建）是可行的。

（二）補(bǔ)充流動(dòng)資金 
公司募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，除用于柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目
（一期續(xù)建）建設(shè)外，剩余募集資金將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以增
強(qiáng)公司資金實(shí)力，加強(qiáng)公司在輪胎制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

1、項(xiàng)目概況 
擬將本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金5億元用于補(bǔ)充流
動(dòng)資金。

2、補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性及對(duì)公司的影響 
（1）滿足公司未來(lái)發(fā)展中對(duì)資金的需求 
一方面，輪胎制造業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，企業(yè)在維持研發(fā)、生
產(chǎn)、銷售、管理等日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)過(guò)程中均需要投入大量資金。未來(lái)幾
年內(nèi)發(fā)行人仍將處于業(yè)務(wù)快速發(fā)展階段，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求也將隨之
擴(kuò)大。

另一方面，雖然公司現(xiàn)已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)的龍頭企業(yè)，但
其業(yè)務(wù)及資金規(guī)模與世界輪胎巨頭相比，還有很大差距。除內(nèi)部留存
收益外，通過(guò)外部直接融資進(jìn)一步補(bǔ)充流動(dòng)資金，可有效加快公司追
趕前述差距的時(shí)間，做大做強(qiáng)民族輪胎產(chǎn)業(yè)，回饋廣大股東。


因此，本次募集資金部分用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，是公司實(shí)現(xiàn)可


持續(xù)快速發(fā)展的切實(shí)需要。

（2）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力 
補(bǔ)充流動(dòng)資金即有利于解決公司產(chǎn)能擴(kuò)張帶來(lái)的資金短缺，也有
利于公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗
風(fēng)險(xiǎn)能力。

截至2016年12月31日，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并口徑）為55.38%，
流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例為78.13%。通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充流動(dòng)資
金可以有效提升公司長(zhǎng)期負(fù)債占比，且可轉(zhuǎn)債持有人實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股后，可
降低公司資產(chǎn)負(fù)債率水平。

三、募集資金投資項(xiàng)目涉及報(bào)批事項(xiàng)的說(shuō)明 
本次募集資金投資項(xiàng)目涉及的報(bào)批事項(xiàng)為“柳州子午線輪胎生產(chǎn)
項(xiàng)目”一期建設(shè)內(nèi)容“年產(chǎn)1,000萬(wàn)套半鋼子午線輪胎生產(chǎn)線和年產(chǎn)
100萬(wàn)套全鋼子午線輪胎生產(chǎn)線”的續(xù)建工程，項(xiàng)目建設(shè)情況參見(jiàn)“二、
募集資金投資項(xiàng)目可行性分析”。項(xiàng)目備案及環(huán)評(píng)批復(fù)情況具體如下： 
（一）項(xiàng)目立項(xiàng)及環(huán)評(píng)情況 
2010年5月12日，柳州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)出具《基
本建設(shè)投資項(xiàng)目登記備案證》（登記備案號(hào)：柳高新登字[2010]22號(hào)），
對(duì)“柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目”予以備案，批準(zhǔn)山東玲瓏輪胎有限公
司在柳州市柳東新區(qū)新建柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為
年產(chǎn)2,000萬(wàn)套半鋼子午線輪胎和200萬(wàn)套全鋼子午線輪胎，項(xiàng)目廠
區(qū)用地1,026,868平方米,總建筑面積529,835平方米。


2017年5月9日，柳州市柳東新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展局出具《基本建設(shè)


投資項(xiàng)目登記備案證》（登記備案號(hào)：柳東發(fā)改登字[2017]17號(hào)），
對(duì)上述“柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目”予以重新備案，建設(shè)內(nèi)容及建設(shè)
地址不變，項(xiàng)目業(yè)主由山東玲瓏輪胎有限公司變更為廣西玲瓏輪胎有
限公司，原備案批復(fù)《柳高新登字[2010]22號(hào)》廢止。

2012年10月31日，柳州市環(huán)境保護(hù)局出具《關(guān)于廣西玲瓏輪
胎有限公司柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)》（柳環(huán)
審字[2012]208號(hào)），批準(zhǔn)“柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目”建設(shè)。

（二）項(xiàng)目用地情況 
“柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目”建設(shè)地點(diǎn)位于廣西壯族自治區(qū)柳州
市柳東新區(qū)，目前已取得項(xiàng)目用地共912,240.08平方米，由廣西玲
瓏輪胎有限公司以出讓方式取得，土地使用證編號(hào)分別為：柳國(guó)用
（2012）第13824號(hào)、柳國(guó)用（2013）第101607號(hào)、柳國(guó)用（2014）
第113901號(hào)、柳國(guó)用字（2015）第117100號(hào)、柳國(guó)用字（2015）第
127687號(hào)、柳國(guó)用字（2015）第127688號(hào)。本次發(fā)行募投項(xiàng)目柳州
子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目（一期續(xù)建）在已有土地上建設(shè)。

四、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的影響 
（一）對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響 

本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債是公司保持可持續(xù)發(fā)展、鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位的重
要戰(zhàn)略措施。本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公
司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。本次募集資金投向?yàn)楣�司主營(yíng)業(yè)務(wù)，有利于實(shí)
現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展，鞏固和提升公司在行業(yè)中的領(lǐng)先地位，符


合公司長(zhǎng)期發(fā)展需求及全體股東利益。


（二）對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響 

本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行將進(jìn)一步擴(kuò)大公司的資產(chǎn)規(guī)模。募集資金到位
后，公司的總資產(chǎn)和總負(fù)債規(guī)模均會(huì)有所增長(zhǎng)；如未來(lái)可轉(zhuǎn)債持有人
陸續(xù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將逐步降低。本次募集資金將會(huì)得
到有效使用，通過(guò)募投項(xiàng)目的順利實(shí)施，項(xiàng)目效益的逐步釋放將為公
司和投資者帶來(lái)較好的投資收益，從而促進(jìn)公司健康發(fā)展。


五、結(jié)論 

綜上所述，董事會(huì)認(rèn)為，本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資
金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)發(fā)展方向。柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目
（一期續(xù)建）的實(shí)施，將進(jìn)一步擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，完善公司產(chǎn)品結(jié)
構(gòu)，有利于提升公司的行業(yè)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力；募集資金部分用于補(bǔ)
充流動(dòng)資金有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)
定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金投資項(xiàng)目
的實(shí)施有利于公司的可持續(xù)發(fā)展，符合公司及全體股東的利益。


特此公告。

山東玲瓏輪胎股份有限公司董事會(huì) 
2017年5月15日