山東玲瓏輪胎股份有限公司關(guān)于接待投資者調(diào)研情況的公告

 

　　本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

 

　　山東玲瓏輪胎股份有限公司于2017年5月12日接待了投資者調(diào)研，現(xiàn)將主要情況公告如下：

 

　　一、接待時(shí)間：2017年5月12日 上午8:00—10:30

 

　　二、接待地點(diǎn)：玲瓏輪胎辦公樓八樓會(huì)議室

 

　　三、會(huì)議出席人員：

 

　　玲瓏輪胎：董事長(zhǎng)王鋒先生、董事會(huì)秘書孫松濤先生、財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)孫再斌先生、證券事務(wù)代表徐韶龍先生

 

　　參會(huì)投資者：安信證券、光大資管、東方證券(14.410, 0.04, 0.28%)、鵬華基金、山東國(guó)投、中金公司、高毅資產(chǎn)、長(zhǎng)城證券、中金資管、興業(yè)證券(7.490, 0.01, 0.13%)、東方證券等機(jī)構(gòu)投資者（排序不分先后）

 

　　四、調(diào)研的主要內(nèi)容及公司的回復(fù)概要

 

　　問(wèn)題一：近幾年公司的研發(fā)費(fèi)用率有所下降，2016年略有提升，在研發(fā)支出方面未來(lái)有什么考慮？

 

　　基于研發(fā)課題調(diào)整、入賬基期的確認(rèn)以及研發(fā)事項(xiàng)的變化等原因，每年的研發(fā)費(fèi)用會(huì)有所變化，但整體上會(huì)保持在3%以上。

 

　　未來(lái)，公司仍然優(yōu)先保證研發(fā)費(fèi)用，每年不低于3%的投入，重點(diǎn)做好前瞻性的課題研究和技術(shù)儲(chǔ)備，加大對(duì)煙臺(tái)、上海、德國(guó)等地研發(fā)機(jī)構(gòu)的軟硬件設(shè)施投入力度。

 

　　問(wèn)題二：公司對(duì)研發(fā)人員都采取哪些激勵(lì)措施？

 

　　每半年對(duì)所有的研發(fā)人員進(jìn)行等級(jí)評(píng)測(cè)，達(dá)到優(yōu)秀和良好的給予工資晉級(jí)和職稱晉級(jí)；

 

　　每季度對(duì)所有的研發(fā)人員進(jìn)行課題獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)做出突出貢獻(xiàn)的給予現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)；

 

　　公司常年設(shè)有改善激勵(lì)，凡是對(duì)公司生產(chǎn)、研發(fā)、管理等領(lǐng)域做出改善的，都予以不同程度的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。

 

　　問(wèn)題三：泰國(guó)玲瓏?yán)麧?rùn)率高的原因都有哪些？

 

　　一是稅收方面的優(yōu)惠，泰國(guó)玲瓏的所得稅執(zhí)行“八免五減半”政策；

 

　　二是貿(mào)易壁壘方面，基于美國(guó)輪胎“雙反”的影響，泰國(guó)玲瓏的產(chǎn)品不在“雙反”之列；

 

　　三是天然橡膠等部分大宗原材料的采購(gòu)成本，相對(duì)略低；

 

　　四是其他宏觀政治經(jīng)濟(jì)因素的綜合影響。

 

　　問(wèn)題四：泰國(guó)玲瓏相對(duì)于其他國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)的海外工廠的利潤(rùn)率都高的原因？

 

　　輪胎行業(yè)是資金密集型、技術(shù)密集型的行業(yè)，輪胎產(chǎn)品也是一個(gè)綜合性的制造業(yè)產(chǎn)品，影響產(chǎn)品利潤(rùn)率的因素有很多，有研發(fā)的軟硬件實(shí)力、有品牌知名度和影響力、有銷售網(wǎng)絡(luò)渠道建設(shè)還有戰(zhàn)略合作客戶的關(guān)系維護(hù)等等，利潤(rùn)率的高與低是以上所有因素的一個(gè)綜合性反映。

 

　　問(wèn)題五：公司未來(lái)計(jì)劃在歐洲和美洲各選一處建設(shè)公司第二、第三海外生產(chǎn)基地，它們的資金來(lái)源都有哪些？有沒有明確的開工計(jì)劃？

 

　　截至2016年年底，公司的資產(chǎn)負(fù)債率處于行業(yè)平均水平，公司的銀行授信額度也是足夠的，一方面可以通過(guò)銀行間接融資，另一方面可以借助上市公司資本平臺(tái)，推進(jìn)多元化的直接融資。今年公司主要做海外生產(chǎn)基地的選址考察工作，預(yù)計(jì)最快會(huì)在2018年開工建設(shè)。

 

　　問(wèn)題六：公司計(jì)劃2020年達(dá)到8000萬(wàn)套的產(chǎn)能，產(chǎn)能如何消化？

 

　　公司現(xiàn)在的產(chǎn)能利用率在92%左右，對(duì)應(yīng)8000萬(wàn)套產(chǎn)能的實(shí)際產(chǎn)能應(yīng)該在7000萬(wàn)套左右，2017年公司的產(chǎn)量目標(biāo)是4800萬(wàn)，從一季度的完成情況來(lái)看，是可以達(dá)成的，未來(lái)每年保持15%左右的增量也是預(yù)期可以實(shí)現(xiàn)的。另外，考慮到未來(lái)存在行業(yè)整合優(yōu)勢(shì)資源、兼并重組的趨勢(shì)，會(huì)有一批中小輪胎企業(yè)破產(chǎn)倒閉，屆時(shí)也會(huì)有訂單補(bǔ)充。

 

　　問(wèn)題七：公司近幾年來(lái)的收入一直在100億左右，這是不是公司發(fā)展的瓶頸？未來(lái)五年會(huì)有什么樣的計(jì)劃？

 

　　公司近幾年的銷量一直穩(wěn)步上升，每年都保持兩位數(shù)的上漲幅度，而收入的變化情況主要是受原材料價(jià)格波動(dòng)的影響，近幾年天然橡膠價(jià)格一直呈下降態(tài)勢(shì)，直至去年7、8月份才轉(zhuǎn)而上漲，直接影響產(chǎn)品售價(jià)，進(jìn)而影響收入。另外，考慮到公司近幾年半鋼子午線輪胎的增量較多，而半鋼胎的單胎價(jià)格相對(duì)全鋼子午胎的單胎價(jià)格而言要低很多，這也是造成公司收入增長(zhǎng)緩慢的原因。未來(lái)五年，公司的輪胎銷量預(yù)計(jì)仍將維持兩位數(shù)的增速，收入水平也會(huì)相應(yīng)提升。

 

　　問(wèn)題八：相對(duì)于輪胎行業(yè)其他上市公司而言，同樣的銷售收入規(guī)模對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模，公司略高于其他上市公司的原因是什么？

 

　　一方面，在不考慮原材料價(jià)格波動(dòng)變化等一系列因素的前提下，公司相對(duì)于其他上市公司而言，近幾年半鋼胎的產(chǎn)能增速較大，占比也相對(duì)較大，而半鋼胎基于其單胎售價(jià)低的原因，對(duì)收入增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)力度相對(duì)偏弱；另一方面，公司近幾年分別在山東德州、廣西柳州和泰國(guó)建立生產(chǎn)基地并推進(jìn)產(chǎn)能規(guī)�？焖偬嵘�，土地、廠房等高價(jià)值的固定資產(chǎn)及其折舊費(fèi)用增加較快，此外，出于打造智能化新工廠的考慮，選用的設(shè)備檔次及價(jià)值都高，尤其是試驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備方面的投入，可以保證實(shí)現(xiàn)每一條輪胎在出廠之前都經(jīng)過(guò)動(dòng)靜平衡、X光設(shè)備的檢測(cè)。

 

　　問(wèn)題九：從去年下半年開始，天然橡膠等原材料價(jià)格上漲，今年2月份又開始下調(diào)，公司產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整策略，對(duì)未來(lái)怎么看？

 

　　輪胎價(jià)格的上調(diào)通常情況下會(huì)滯后于原材料價(jià)格上漲2-3個(gè)月，去年7、8月份開始，天然橡膠等原材料價(jià)格上漲，公司于11月初率先全面實(shí)施漲價(jià)，但整體漲價(jià)的幅度要小于原材料漲價(jià)的幅度，即使今年原材料價(jià)格開始下調(diào)后，公司在5、6月份的訂單也未進(jìn)行大范圍的降價(jià)處理，僅會(huì)根據(jù)部分客戶的特殊情況予以特殊處理。原材料價(jià)格的上漲導(dǎo)致公司的毛利率有所下滑，但預(yù)計(jì)從第二季度開始，毛利率不會(huì)再下滑了。

 

　　問(wèn)題十：公司的海外配套市場(chǎng)都有哪些突破？

 

　　公司是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)進(jìn)入通用汽車、福特汽車和大眾汽車的輪胎企業(yè)，今年有望實(shí)現(xiàn)對(duì)大眾汽車高爾夫、途觀等車型的直接配套（備胎）,屆時(shí)公司將通過(guò)指定媒體正式公告。另外，公司今年提前3年完成了進(jìn)入美系、歐系和日系汽車的配套體系目標(biāo)，是一個(gè)重大的歷史性突破。

 

　　特此公告。

 

　　山東玲瓏輪胎股份有限公司董事會(huì)

 

　　2017年5月12日